中芯国际赵海军：行业调整或持续到明年对公司中长期成长依然充满信心

日前，SMIC召开第二季度业绩说明会。

谈到目前行业面临的波动，SMIC联席CEO赵海军在业绩会上表示，目前来看，这一轮行业周期调整可能会持续到明年上半年，何时结束取决于接下来的宏观经济走势，消费需求的复苏节奏，行业去库存的情况但可以肯定的是，集成电路产业的需求增长和全球区域化的趋势不变虽然有短期的调整，但本土代工制造的长期逻辑不变

我们仍然对公司的中长期增长充满信心赵海军谈到

对疫情的影响低于预期。

根据SMIC披露的第二季度财报，公司2022年第二季度销售收入为19.03亿美元，较2022年第一季度的18.42亿美元增长3.3%，较2021年第二季度的13.44亿美元增长41.6%。

据赵海军介绍，今年第二季度，公司销售收入超过19亿美元，环比增长3.3%，出货量和平均销售单价均小幅增长产能利用率97.1%，毛利率39.4%

在5月份的业绩简报会上，我们估计疫情对第二季度产出的总体影响约为5个百分点事实上，由于疫情对人流量的控制，部分工厂在第二季度没有进行年修，使得疫情对产量的整体影响低于预期，因此该季度的营收和毛利率略超指引他说

从具体收入构成来看，如果按地区划分，mainland China，中国香港，北美和欧亚大陆分别占69.4%，18.9%和11.7%与上季度相比，基本持平

按应用来看，2022年第二季度，公司来自智能手机，智能家居，消费电子和其他品类的收入占比分别为25.4%，16.2%，23.8%和34.6%，其中，在无线网络，路由器等本地网络连接需求的带动下，智能家居环比增长24%，高端模拟MCU平台的消费电子类需求环比增长8%，其他应用中的工业类环比增长18%值得注意的是，在应用分类上，由于市场智能手机的去库存化，收入占比较2021年第一季度末和第二季度末有所下降

按尺寸来看，2022年第二季度8英寸晶圆和12英寸晶圆的营收占比分别为31.7%和68.3%。

部分产业链环节出现速冻急停。

回顾行业基本面，赵海军分析，今年上半年，集成电路产业链进入双周期加法阶段第一个是全球经济增长周期放缓在疫情冲击，高通胀，国际局部冲突等因素影响下，全球经济增长压力较大，消费动力不足第二是半导体市场本身进入了一个下行的行业周期经过过去几个季度的加速消费和制造业产能的持续扩张，行业整体已逐步实现供需平衡，部分环节进入去库存阶段

目前双周期的相互作用给市场带来了一些恐慌和不确定性，一些产业链环节甚至出现了‘速冻急停’的极端反映在当前的叠加周期中，不同应用领域有结构分化的趋势智能手机仍在消化库存，消费电子需求疲软，而汽车电子，绿色能源，工业控制等领域需求仍保持稳定增长赵海军说

根据消息显示，SMIC从去年开始就提前布局，加强了与客户的沟通，尤其是与终端机公司的沟通充分了解实际市场需求提前战略性调整产能，压缩大屏幕液晶驱动，指纹识别，低端CIS等市场逐渐饱和的产能避免无序竞争添加特殊工艺产品，如模拟和数模混合产品如电源管理，高端MCU，有机发光二极管驱动，WIFI 6等差异化平台的产能等，动态适应快速变化的市场，满足不同终端应用的场景需求

在资本支出和产能扩张方面，据报道，2022年上半年，SMIC的资本支出总计25亿美元，增加了相当于53，000件8英寸的月产能进度符合预期，新厂项目也按计划推进

结构性短缺或继续细分。

展望第三季度，SMIC表示，公司整体产能利率保持在健康水平，平均销售单价稳定预计销售收入环比持平增长2%，毛利率在38%—40%之间

在谈到如何应对行业趋势时，赵海军介绍，未来公司将继续密切关注和分析市场趋势，根据公司特点做出快速反应，及时有效地调整公司的战略，业务重点和产品组合。

这将从三个方面来做:第一，公司将充分利用公司生产线的灵活性，技术平台和多元化的特点我们的产能在一个工厂，可以在不同的节点进行切换在每个节点，我们可以做多个产品平台虽然我们的市场份额比较小，但是客户数量和平台类型都在行业前列由于这些灵活性，我们对市场变化的反应更快他详细阐述了

其次，公司将优化高附加值的技术和产品优先解决瓶颈，提升口罩厂产能，配合公司的设计服务和IP开发，通过组合拳加速新产品的开发和引进，巩固产品组合

此外，SMIC将基于其坚实的客户基础和多元化的业务领域，优化其客户体系据介绍，公司一方面将加强与头部客户和增量市场最具潜力客户的合作，提高客户粘度另一方面，继续服务全球客户在行业周期波动中，由于各种原因，不同地区的需求在时间和范围上可能不尽相同SMIC将依托自身和客户的全球布局，根据不同地区和客户的需求进行灵活配置，以应对逆风周期带来的不确定性

我们认为，子行业的结构性短缺将在下半年持续我们会加快调整的步伐，把更多的产能放到相应的稀缺平台上赵海军说